Palm køber Handspring til $ 169 millioner - Mobil - 2019

Anonim

Palm Board gav også endelig godkendelse til spin-off af PalmSource, Inc.

"Disse to dristige bevægelser vil tjene som en stærk katalysator til at omdanne landskabet i den håndholdte industri. Det strategiske valg af fusionerende Handspring og Palm Solutions Group of Palm vil skabe den bredeste portefølje og det mest erfarne ledelsesteam i branchen, fuldt ud i stand til at levere værdi til kunder, partnere og aktionærer, "siger Eric Benhamou, Palm, Inc. formand og administrerende direktør og formand for PalmSource. "Og spin-off fra PalmSource vil bidrage til at øge Palm Economy, tiltrække yderligere licenshavere og låse op for aktionærværdi."

Palm, Inc. består af to virksomheder - PalmSource, et datterselskab med ansvar for udvikling og licensering af Palm-operativsystemet og Palm Solutions Group, en forretningsenhed, der er ansvarlig for design, fremstilling og markedsføring af verdens førende håndholdte enheder. Umiddelbart efter afslutningen af ​​spin-offen vil Handspring blive slået sammen med Palm, og det fusionerede selskab vil omdøbe senere på året.

Transaktionen, der omfatter spin-off af PalmSource og fusionen af ​​Handspring med den resterende Palm Solutions Group of Palm, forventes at lukke om efteråret, under visse betingelser.

Under de foreslåede vilkår for transaktionen og efter spin-offen af ​​PalmSource vil Handsprings aktionærer modtage 0, 09 Palm-aktier - og ingen aktier i PalmSource - for hver andel af Handspring-aktiekapitalen. Palm, Inc. vil udstede ca. 13, 9 millioner aktier i Palm Common Stock til Handsprings aktionærer på fuldt udtyndet grundlag. Som følge af fusionen vil Handsprings aktionærer eje ca. 32, 2 procent af det nyligt fusionerede selskab fuldt ud og Palmens aktionærer ejer ca. 67, 8 procent.

Værdien pr. Aktie, der skal modtages af Handsprings aktionærer, vil være baseret på Palm-aktiekursen efter spin-offen af ​​PalmSource. Spinningen af ​​PalmSource vil blive afsluttet umiddelbart før lukningen af ​​Handspring-overtagelsen.

Erfaringsgrundlag: Operationel Excellence og Bevist Innovation

Fusionen er designet til at skabe en stærkere konkurrent i håndholdte computings- og kommunikationsløsninger. Palm Solutions vil blive bedre i stand til at realisere sine opstillede mål om at øge markedet, bevare branchens lederskab og opnå konsekvent rentabilitet. De strategiske og operationelle fordele for det fusionerede selskab omfatter:

- Maksimering af Palm og Handsprings kombinerede skala og drift
excellence for fuldt ud at udnytte fremtidige vækstmuligheder;
- Leverer en uovertruffen portefølje af innovative mobilprodukter fra
traditionelle og multimedie håndholdte til trådløse håndholdte og
smartphones;
- Tilføjelse af Palm's stærke mærke- og distributionskanaler til Handsprings
højt ansete Treo produktlinje og carrier forhold; og
- Forbedre Palm Management Team - herunder hardware og software
design, engineering og marketing - for at hjælpe med at drive håndholdt computing
ind i dybere og bredere løsninger.

De fusionerede virksomheder forventer større indtjeningsmuligheder. De forventer også at opnå forbedret driftseffektivitet på ca. $ 25 mio. I omkostningsbesparelser årligt. Omkostningsbesparelserne forudsætter kombinerede medarbejderreduktioner på ca. 125 personer, eliminering af overlappende programmer og unødvendig fast ejendom og fordelene ved øget mængde i fremstilling og distribution. Handspring medarbejdere forventes at flytte til Palm Solutions hovedkvarter i Milpitas, Californien.

Fusion af ledere

"Dette er en fusion af ledere - verdens førende producent af håndholdte computere og en global leder af Palm OS-baserede smartphones", siger Todd Bradley, Palm Solutions Group, formand og administrerende direktør. "Den bedste og bredeste portefølje af innovative produkter, der leverer det, der betyder mest for kunderne, solgt af en robust kanal og bygget ud fra et fundament af operationel excellence, er den bedste formel til at udvide vores unge lovende markeder."

"Palm og Handspring deler en vision om, at håndholdte computere og smartphones har potentiale til at omdefinere landskabet med personlig databehandling", siger Donna Dubinsky, administrerende direktør for Handspring. "Denne fusion bringer de bedste hold i branchen sammen og styrker os for at realisere denne vision."

Det fusionerede selskab vil blive ledet af Bradley, som vil fortsætte som formand og administrerende direktør og vil blive struktureret omkring to forretningsenheder: håndholdte computervilkår, ledet af Ken Wirt, som nu er senior vice president, salg og marketing til Palm Solutions; og smartphone løsninger, der ledes af Ed Colligan, nuværende præsident og Chief Operating Officer for Handspring. Jeff Hawkins, Handspring formand og Chief Product Officer, bliver Chief Technology Officer for det fusionerede selskab.

"Den vision og ledelse, som Jeff og Ed har bragt til branchen, vil være enorme aktiver til Palm Solutions-ledelsen. Sammen vil vi fremme branchen på måder som aldrig før muligt, "sagde Bradley.

Bestyrelsessammensætning

Efter gennemførelsen af ​​fusionen og afslutningen af ​​fusionen vil Palm Solutions bestyrelse bestå af syv medlemmer fra det nuværende Palm, Inc.-bestyrelse samt tre medlemmer af den nuværende Handspring-bestyrelse: John Doerr, Bruce Dunlevie og Dubinsky . David Nagel, PalmSource-præsident og administrerende direktør, forlader Palm, Inc.-bestyrelsen. Benhamou vil fortsætte som formand for PalmSource-bestyrelsen og det fusionerede selskabsråd.

Spin-off Rationale: Fokus, tiltrække flere licensgivere og investorer

Adskillelsen af ​​PalmSource fra Palm, Inc. er baseret på tre principper. De er det:

- Klarhed af fokus og mission for begge Palm-virksomheder fører til forbedring
udførelse;
- skabelse af ensartede vilkår blandt nuværende og fremtidige licenstagere
vil føre til flere licenstagere og udviklere, der har dybere forpligtelser
til Palm OS platformen. Dette forventes at medføre større vækst i
Palm økonomien, især som markedet for smartphones dukker op; og
- Aktionærværdi kan forbedres, hvis investorerne kan evaluere og
Vælg mellem begge virksomheder separat og derved tiltrække nye og
forskellige investorer.

"Dette er en god dag for Palm Economy, " sagde David Nagel, PalmSource-præsident og administrerende direktør. "Oprettelsen af ​​PalmSource som et selvstændigt firma og styrkelsen af ​​vores største licenshaver markerer en historisk dag i den håndholdte industri. Som ledende leverandør af mobilplatforme ser vi frem til muligheden for at tiltrække nye kunder og at vokse markedet for mobile computings- og kommunikationsprodukter. "

Transaktionsdetalje

Spinningen af ​​PalmSource og overtagelse af Handspring vil blive kombineret i én transaktion. For det første vil alle PalmSource-aktierne, der ejes af Palm, blive distribueret til Palm-aktionærerne. For det andet vil Palm, efter spin-offen, udstede cirka 13, 9 millioner aktier til Handspring-aktionærer i bytte for deres Handspring-aktier.

Afslutningen af ​​overtagelsen er betinget af blandt andet udløb eller opsigelse af ventetiden i henhold til Hart-Scott-Rodino Anti-Trust Improvement Act fra 1976, udenlandske antitrustregulerende arkiver, godkendelse fra aktionærerne i Palm, Inc. . og Handspring, notering af PalmSource-aktier på Nasdaq Stock Market og andre sædvanlige lukningsforhold. Aktionær stemmer forventes at finde sted på de to selskabers respektive aktionærmøder, der afholdes i efteråret.

Palm har modtaget stemmeforpligtelser fra Dubinsky, Hawkins og Colligan - de tre største medarbejderaktionærer - at stemme visse af deres aktier på i alt 37, 5 procent af Handsprings fremragende fælles lager til støtte for den foreslåede fusion.

Som en del af fusionsaftalen vil Palm give en første $ 10 mio. Kredit til Handspring til arbejdskapitalformål, indtil transaktionen lukker. Under visse omstændigheder kan kreditkortet stige til 20 millioner dollars, og dets løbetid kan forlænges.

Den foreslåede spin-off forventes at være skattefri for Palm og Palm-aktionærerne, og den foreslåede erhvervelse af Handspring forventes at være skattefri for aktionærer i begge selskaber for amerikanske føderale indkomstskatter. Fusionen med Handspring vil blive opgjort under købsmetoden.

Morgan Stanley & Co. Incorporated tjente som finansiel rådgiver for Palm og gav også en retfærdig mening. Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, Professional Corporation, fungerede som Palm's juridiske rådgiver.

Credit Suisse First Boston LLP tjente som finansiel rådgiver for Handspring og gav også en retfærdig mening. Fenwick & West, LLP, fungerede som juridisk rådgiver for Handspring.